Девелоперская компания «Брусника» объявила о первом выпуске облигаций объемом до 4 миллиардов рублей на Московской бирже 5 марта.
Средства предназначены для покупки новых земельных участков, техническое перевооружение и рефинансирование кредита Сбербанка. Об этом рассказал руководитель компании Алексей Круковский.
Компания хочет разместить трехлетние биржевые облигации с квартальными купонами и погашением амортизационными частями. Ставка купона будет заявлена в день открытия подписки 5 марта в интервале 10,9-11,15%. Финальная цифра определится в день выпуска и будет зависеть от того, на какую ставку ориентируется рынок. Инвестор планирует распределить заявленный облигационный лимит между институциональными инвесторами (инвестиционными подразделениями банков и брокерами) и участниками открытого рынка. До того как будет открыта подписка, каждый из институциональных инвесторов определяет лимит выдачи, он варьируется от 500 млн до 1 млрд руб. На сегодняшний день у «Брусники» есть открытые лимиты в Альфа-банке, Газпромбанке, банке «Открытие», BCS Global Markets. В день подачи потенциальный институциональный инвестор решит, на какую сумму подать заявку в пределах ранее установленных лимитов. Что не выкупят банки, будет передано открытому рынку.
Эксперты отмечают, что «Брусника» выбрала не самое удачное время для дебютного облигационного займа на Московской бирже, так как конъюнктура довольно резко изменилась, и проглотить четырехмиллиардный дебютный заем рынку, вполне вероятно, будет проблематично.
В текущих условиях инвесторам не до сектора высокодоходных облигаций (ВДО). Для формирования более подходящей конъюнктуры уровни доходностей должны стабилизироваться, а сейчас цены за один день падают на две фигуры. Данный эмитент планировал разместиться (первоначальный ориентир) примерно под 11%, то есть с премией около 500 б. п. к уровню ОФЗ. Чтобы оценить перспективы размещения эмитента в среднесрочной перспективе, необходимо дождаться стабилизации рынка и посмотреть, какой ценовой уровень сформируется по ОФЗ, — рассказал РБК Екатеринбург руководитель аналитического отдела ГК «ФИНАМ» Алексей Ковалев.